Mar 02
Informacion Privilegiada - 30 de Enero 2009
PM
Bursatil.cl
Mar 02
La Bolsa de Nueva York, en su punto más bajo en más de una década, inicia la semana en plena depresión, resignada a ver sus bancos solamente mantenidos a flote por el Estado y la economía caer más hondo.
“Vamos a ver un mercado sumido en una presión muy pesada, empujada hacia nuevos puntos bajos”, prevé Lindsey Piegza, de FTN Financial. La semana pasada estuvo marcada por una fuerte volatilidad y el índice Dow Jones cayó a 7 062,93 puntos, su nivel más bajo desde mayo de 1997.
Mientras, el índice ampliado de Standard & Poors cayó 4,4% a 735,09 puntos, lo más bajo desde 1996. Como un débil consuelo, el Nasdaq se mantuvo por encima de su punto más bajo del 20 de noviembre, aún perdiendo 4,5% y ubicándose en 1 377,84 puntos.
“No habíamos visto tantas acciones tan baratas, desde el comienzo de los años ochenta, cuando la economía tuvo una recesión a la altura de la actual” , dijo Frederic Dickson, responsable de la estrategia de DA Davidson.
La situación no parece que mejorará en el corto plazo, pues la actividad económica en Estados Unidos se contrajo 6,2% en el cuarto trimestre del año pasado. Además, los poderes públicos debieron nuevamente socorrer al gigante bancario Citigroup, convirtiendo al
Estado en el mayor accionista del gigante financiero, con el 36% de acciones.
Esa última noticia “es muy inquietante para el sector financiero, que se acerca a pasos agigantados a quedar bajo total control público” , estimó Lindsey Piegza. “El Estado extiende su control sobre la economía ” .
“La buena nueva es que el Gobierno no prevé una nacionalización” a 100%, matizó Marc Pado, de Cantor Fitzgerald. Pero “para hacer avanzar el mercado, los valores financieros deben estabilizarse y para eso hay que saber lo que valen sus activos” .
El multimillonario Warren Buffett prevé que la economía seguirá “en ruinas” durante 2009. Lo dijo en la carta que dirige anualmente a sus inversores, en la que achaca la crisis empresarial a las pérdidas del sector inmobiliario.
Buffett señaló que las consecuencias de la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos están ahora “resonando en todos los rincones de nuestra economía”.
El empresario respaldó los esfuerzos realizados por el Gobierno para rescatar las empresas financieras incluidas Bear Stearns Cos, que fue vendida a JPMorgan Chase & Co, porque “nos guste o no, los habitantes de Wall Street, Main Street y otras calles de Estados Unidos estamos todos en el mismo barco”.
AFP
Mar 02
La presentación de las cuentas anuales de Berkshire Hathaway sirven a su vez de guía a los mercados por la carta que Warren Buffett remite a sus accionistas. En la dirigida este fin de semana, el ‘oráculo de Omaha’ lamenta el pinchazo en los resultados de su sociedad de inversión y augura todavía tiempos de incertidumbre.
Evolución de los mercados: la incertidumbre seguirá primando en los mercados financieros. Una de las pocas cosas claras que depara la situación actual es que la economía seguirá en una crisis histórica durante 2009 y, “probablemente, más allá”. Pero, añade, “esta conclusión no nos dice si los mercados subirán o bajarán”. Lo que sí parece tener claro es que el desplome, si se tienen fondos disponibles, puede ser un momento idóneo para tomar posiciones en activos de calidad.
Nuevas burbujas: Buffett lanza un mensaje de advertencia sobre la evolución del mercado de deuda pública estadounidense. Asegura que al igual que en los libros de historia se recordará la burbuja de Internet iniciada a finales de los 90, y la burbuja inmobiliaria de los últimos años, también se hablará de otra burbuja “casi igualmente extraordinaria”, la experimentada por los bonos del Tesoro a finales de 2008.
Crisis económica: la gravedad de la crisis han llevado al Tesoro y a la Reserva Federal a poner “todo” sobre la mesa. Buffett, convertido en ‘asesor’ de Obama, lejos de criticar esta decisión, considera que “una acción fuerte e inmediata del Gobierno era esencial el pasado año si se quería evitar un desplome total del sistema financiero”.
Crisis inmobiliaria: “El año pasado fue terrible en la venta de viviendas, y 2009 no parece mejor”. Buffett apunta que el objetivo debería ser no sólo que los ciudadanos puedan acceder a una vivienda, sino que puedan mantenerla, pero añade que a pesar de esta crisis “seguiremos adquiriendo operaciones cuando estén disponibles a precios sensibles”.
Las cifras de Berkshire Hathaway: el carácter excepcional de este año ha llevado a Buffett, en la carta dirigida a los accionistas, a admitir sus “errores” cometidos en 2008. No en vano, el beneficio de la compañía se desplomó un 96% en el último trimestre del pasado año, hasta los 117 millones de dólares, y sus acciones acumulan más de un 40% de pérdidas en los últimos 12 meses.
Expansion.com
Mar 02
El Gobierno de Estados Unidos se comprometió el domingo a otorgarle otros 30.000 millones de dólares a American International Group Inc, en momentos en que la tambaleante aseguradora se prepara para reportar la mayor pérdida trimestral en la historia corporativa.
El directorio de AIG aprobó un nuevo paquete de rescate que incluye también términos más indulgentes sobre una inversión del Gobierno en acciones preferenciales y una tasa de interés más baja en una línea de crédito gubernamental, dijeron dos fuentes familiarizadas con el asunto.
Los detalles serán anunciados el lunes, cuando se espera que AIG reporte una pérdida de 60.000 millones de dólares en el cuarto trimestre, unos 460.000 dólares por minuto.
Esta sería la tercera ocasión en que el Gobierno debe salir al rescate de AIG, otrora la mayor aseguradora por valor de mercado cuyo alcance global podría haberla convertido en demasiado grande para quebrar.
Una fuente familiarizada con el asunto dijo el domingo por la noche que las autoridades estadounidenses sintieron que era más barato colocar más dinero de los contribuyentes en AIG que correr el riesgo de dejarla colapsar.
Permitir el colapso de AIG, que ha tenido problemas para vender activos, podría tener consecuencias de amplio alcance para el sistema financiero, pues la compañía garantiza alrededor de 300.000 millones de dólares en títulos respaldados por activos y otras deudas, dicen analistas.
El Gobierno estadounidense ha sido culpado por muchos por exacerbar la crisis financiera permitiendo la caída de Lehman Brothers.
El rediseñado rescate, que cambia los términos de un salvamento anterior de 150.000 millones de dólares, es el más reciente ejemplo de cómo las autoridades federales están teniendo que remodelar la asistencia para las principales instituciones financieras mientras la crisis global se profundiza.
La semana pasada, el Gobierno acordó ampliar su participación en Citigroup Inc hasta un 36 por ciento en un intento por sostener al banco, que ya recibió miles de millones de dólares de fondos aportados por los contribuyentes.
Bajo el nuevo acuerdo, la tasa de interés de la línea de crédito gubernamental que obtuvo AIG será recortada para igualar la tasa Libor a tres meses, actualmente en 1,26 por ciento, dijeron las fuentes. Esto ahorrará alrededor de 1.000 millones de dólares anuales a AIG.
AIG paga actualmente 3 puntos porcentuales por encima de la tasa Libor a tres meses sobre una línea de crédito de 60.000 millones de dólares.
El compromiso accionario adicional, que será financiado por el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP por sus iniciales en inglés), dará a AIG la capacidad de emitir posteriormente acciones preferenciales al Gobierno, dijeron las fuentes.
AIG también dará a la Reserva Federal una porción de acciones preferenciales en American Life Insurance Co (Alico), que obtiene más de la mitad de sus ingresos en Japón, y en la aseguradora de vida con sede en Hong Kong American International Assurance Co (AIA) a cambio de reducir su deuda, detallaron las fuentes.
Los dos negocios serán transferidos en fideicomisos separados pero AIG conservará las acciones comunes, señaló una de las dos fuentes. El Gobierno posiblemente obtenga un dividendo acumulativo del 5 por ciento sobre su participación preferencial en esos fideicomisos, dijo la fuente.
AIG ha estado tratando de vender Alico y parte de AIA. La venta de estos activos aún es una posibilidad, dijo una fuente, y ya se han recibido algunas ofertas.
Una segunda opción bajo consideración es hacer que esas unidades coticen en bolsa cuando los mercados mejores, agregó la fuente.
AIG podría también securitizar algunas pólizas de seguros de vida en Estados Unidos y entregarlas al Gobierno para reducir aún más su deuda, dijo la fuente, que agregó que la compañía podría securitizar hasta 10.000 millones de dólares según el plan.
El canje de deuda por acciones y las securitizaciones podrían ayudar a que AIG cancele gran parte de los 38.000 millones de dólares que ha obtenido a través de la línea de crédito del Gobierno, dijo la fuente.
El acuerdo se alcanzó en momentos en que AIG se prepara para reportar una pérdida trimestral de alrededor de 60.000 millones de dólares.
Ese resultado incluirá hasta 25.000 millones de dólares en pérdidas por inversiones, unos 20.000 millones en amortizaciones, y hasta 15.000 millones en cargos por reestructuración, dijo una fuente.
AIG, que tenía 74 millones de clientes a fines del 2007, ha dicho que ha estado perdiendo negocios y tiene problemas para hallar nuevos clientes desde que fue rescatada por primera vez en septiembre luego de que malas apuestas en hipotecas la dejaron al borde del colapso.
El Gobierno intervino en esa ocasión con un rescate de 85.000 millones de dólares, y posteriormente le ofreció financiamiento adicional llevando la suma de su asistencia a 123.000 millones.
En noviembre, el Gobierno tuvo que revisar su paquete de rescate elevando la ayuda total a alrededor de 150.000 millones de dólares.
Las acciones de AIG cerraron el viernes a 42 centavos. Los papeles han perdido el 99 por ciento de su valor en los últimos 12 meses.
Reuters
Mar 02
Los líderes de la Unión Europa rechazaron el domingo el proteccionismo para evitar que un nuevo “telón de acero” divida a los Veintisiete entre países ricos y pobres durante la crisis económica mundial. En una cumbre convocada para reducir las diferencias sobre cómo lidiar con la crisis, los líderes se comprometieron de nuevo con el mercado común - en respuesta a las preocupaciones de medidas hacia el proteccionismo en favor de las industrias nacionales mine la unidad de la UE.
El Consejo Europeo no acordó ningún paquete de ayuda regional para el centro y el este de Europa tras la oposición de la canciller alemana, Angela Merkel. Advirtiendo que la recesión podría causar nuevas divisiones en Europa dos décadas después de la caída de los regímenes comunistas en el este, el primer ministro húngaro, Ferenc Gyurcsany, dijo: “No deberíamos permitir que un nuevo “telón de acero” (…) divida Europa en dos partes”.
“A principios de los 90 reunificamos Europa. Ahora existe otro reto: si podemos unificar Europa en términos de finanzas y economía”, manifestó. Al abordar tales preocupaciones, los líderes dijeron que el mercado único debería usarse como un motor para la recuperación económica. “Acordamos que deberíamos utilizar el mercado único como motor económico lo más posible”, dijo el primer ministro checo, Mirek Topolanek, cuyo país ex comunista preside la UE hasta finales de junio.
Pese a reconocer la necesidad de poner freno al contrario de la crisis de los países del este a los del oeste, los líderes de los 27 países han rechazado la llamada de auxilio de Hungría, que pedía 180.000 millones de euros para recapitalizar el sistema financiero del Europa del Este, además de renegociar la deuda en moneda extranjera. La propuesta de Hungría ha provocado el rechazo de Alemania, país que más contribuye al presupuesto de la UE, así como de otros países del oeste de Europa.
La Unión está dividida entre los países ricos como Francia, que quiere adoptar acciones para mantener su industria, especialmente la automovilística, y los pobres - principalmente en el este - que no pueden hacer frente a semejantes rescates. Alemania, la mayor economía del bloque, dijo que los países de la UE deben estar preparados para ayudarse entre sí pero no explicó cómo. Se ha opuesto a propuestas como emitir un bono de la eurozona para recaudar fondos para los miembros de la Unión en peor situación económica.
Un sector automovilístico sensible
Un plan francés de 6.000 millones de euros en prestamos estatales a sus fabricantes de automóviles bajo la condición de que no se lleven la producción a otros lugares provocó el temor de que los Gobiernos de la UE tratarían de proteger sus propias industrias en detrimento del resto. La Comisión de la UE respaldó el plan francés, indicando que los préstamos no contenían condiciones formales sobre la localización de las fábricas, pero que supervisará su desarrollo de cerca.
El primer ministro sueco, Fredrik Reinfeldt, dijo antes de la cumbre que Europa no tenía otra opción que recortar su capacidad, ahora en 18 millones de coches, puesto que la demanda era sólo de 11 ó 12 millones. Hungría solicitó la semana pasada 180.000 millones de euros en un paquete de ayuda para Europa central y del este, cuyas divisas se han visto golpeadas por la crisis.
Pero Merkel dijo que los países ex comunistas no estaban todos en la misma situación. “Veo una situación muy diferente (entre los países del este)… No recomiendo entrar a debatir cifras inmensas”, manifestó la canciller.
Cotizalia.com
Mar 02
El precio internacional del cobre subió esta semana un 7,6 por ciento y cerró hoy en 1,537 dólares por libra en la Bolsa de Metales de Londres, informó la Comisión Chilena del Cobre (Cochilco).
‘Este ascenso coincide con una caída de 2.900 toneladas métricas en el nivel de inventarios y es la primera semana, en los últimos cuatro meses, que concluye con un nivel de inventarios inferior al inicial’, precisó el informe del organismo estatal.
En términos globales, las existencias en bolsas llegaron a 610.900 toneladas métricas, lo que equivale a 12,4 días de consumo mundial.
Según Cochilco durante la semana se observó una tendencia al alza en el precio del cobre apoyada en una mejora en las expectativas de los agentes, después que las autoridades estadounidenses informaran de sus planes de intervención en los mercados para reactivar la economía.
En opinión de Cochilco, las declaraciones del presidente de la Reserva Federal Estadounidense (FED), Ben Bernanke, de que EEUU incrementará su participación -al 40 por ciento- en Citigroup lograron frenar las caídas bursátiles de días recientes, constituyéndose en un soporte para el metal rojo, que mantuvo sus incrementos, en línea con los mercados accionariales.
Sin embargo, las tímidas señales positivas anotadas en los últimos días, tanto en EEUU como en Europa, no son suficientes para modificar la percepción de un mercado holgado como resultado de una debilitada demanda.
‘Esto continúa manifestándose claramente en los bajos niveles de precios, en relación a sus valores hace algunos meses, y en los altos niveles de inventario de cobre, los más altos de los últimos cinco años’, añadió el análisis de Cochilco.
Asimismo, la debilidad de la demanda se expresa a través de cifras como las de Japón, que durante el mes de enero bajó su nivel de fabricación de productos de cobre al más bajo desde 1975.
El envío de cables de dicho metal desde ese país se redujo a 53.100 toneladas, un 21,2% más bajo que el registrado en enero del año anterior, en tanto que los productos de cobre laminado mostraron una caída de 45%.
Para la próxima semana, Cochilco estima que el precio del metal rojo podría verse afectado después de que EEUU informe del gasto en construcción, las ventas de automóviles y las cifras de desempleo del mes de febrero.
EFE
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