Por el contrario, el cierre semanal de Wall Street, no ha podido ser mas positivo, con el S&P 500 sumando un 12%, su mejor registro desde 1974, mientras el Dow Jones avanzaba un 9,2% y el Nasdaq el 11%.
Estructura de rebote interesante con muy buen aspecto técnico, que permite abrigar alguna esperanza para un rally de fin de año. A la formación de reversal desde el importante soporte que constituyen los mínimos de origen del impulso alcista desde 2.002, se une el hecho de que haya sido respetada la directriz de largo plazo y recuperada la intermedia a su paso por 890. Se consigue además con una fuerte envolvente alcista semanal que cierra en máximos y por encima de su máximo semanal previo, técnicamente no se puede pedir mas, dados los tiempos que corren.
Pero no todo son luces, también hay sombras que llaman a la prudencia, el Itraxx no ha reflejado la mejoría de las bolsas y sigue en niveles altísimos en los 870, la volatilidad tan elevada puede cambiar el escenario en dos sesiones y los datos macro en general siguen siendo pésimos. Por otro lado la mala actuación del sector minorista en las ultimas sesiones, nos hace pensar en un Black Friday, que inicia la campaña de compras navideñas flojo, los analistas lo miraran con lupa como indicador del consumo.
Se esperaba que fuera el mas débil de los últimos años, dadas las circunstancias de la economía americana, por el momento según los datos disponibles, las ventas se han incrementado un 3%, por debajo del 8% de 2.007 con respecto a 2.006 y el peor dato desde 2005, malo pero por encima de las previsiones, por lo que este “mejor de lo esperado”, puede ser considerado como bueno por el mercado.
Los datos macro no acompañan y esta semana volveremos a tener citas importantes, que moverán mercado, las primeras hoy mismo a las 16:00 con el ISM de manufacturas y gastos de construcción. El miércoles será día fuerte, ya que conoceremos el indicador de despidos corporativos, el indicador ADP de empleo, productividad y costes laborales, el ISM de servicios, las reservas de crudo y el Libro Beige de la FED, casi nada. El jueves, tendremos peticiones de subsidio y pedidos a fábrica y ya por ultimo el viernes el importante dato de empleo.
Técnicamente en el largo plazo, refiriéndonos al S&P500 como índice director de los mercados, la tendencia alcista iniciada en 2002, encontró obstáculos en la zona de máximos históricos del 2000, en los 1.550-1560, dando lugar a sendas formaciones de doble techo, tanto en el largo como en el corto plazo, que avisaban del cambio de tendencia.
La proyección teórica de la formación de doble techo de largo plazo, que se completaría con la perforación de la clavicular en los 800-780 puntos, llevaría al índice al nivel de los 80 puntos, parece impensable, pero se puede apreciar claramente en el grafico semanal adjunto y en bolsa no se puede descartar nada, por lo que es clave que dicho nivel siga siendo respetado.
En el medio plazo, la corrección comenzó discurriendo a lo largo de un amplio canal bajista, guiado por una directriz que se proyecta en 1.330 y suelo en 1.100 definitivamente perforado a la baja, proyectando sucesivas directrices de aceleración de la presión bajista. En la caída ha perdido la directriz alcista, perforado niveles del 61,8% de retroceso de Fibonacci de toda la subida previa desde el 2.002 y perdido la media de 200 sesiones, tanto en grafico diario como en semanal y mensual. La tendencia es bajista en todos los plazos.
En el corto plazo, tras un intento de consolidación lateral bajista en el entorno de los 1.220, se aceleran las caídas, confirmándose la pérdida de la base del canal bajista a su paso por 1.120, llegando hasta encontrar apoyo intradiario en los 840 donde rebota para dar paso a un nuevo intento de consolidación con techo en 1.005 extendido a 1.045.
En las últimas sesiones, se produce la perforación del suelo, mediante dos fuertes velas bajistas, y cierre por debajo del origen del movimiento, mínimos de 2002 hasta encontrar apoyo en los 740.
Desde este punto, se produce un fuerte rebote en forma de envolvente alcista, acompañada de volumen y cierre en máximos, que ha tenido continuidad en sucesivas sesiones, superando la base del movimiento en 840 y recuperando la directriz alcista intermedia de largo plazo a su paso por 890.
El índice de movimiento direccional ADX, se muestra bajista, mostrando cierto debilitamiento en la tendencia bajista.
El oscilador estocástico se muestra alcista desde sobreventa extrema, al igual que el que el RSI desde la línea inferior de sobreventa, indicando ambos mayor presión de las fuerzas compradoras y la posibilidad de continuidad del rebote.
Estamos pues ante un rebote de sobreventa con buen aspecto pero que habrá que ver si tiene continuidad o no dada la volatilidad existente, el primer nivel importante a superar para pensar en continuidad lo tenemos en los 915 puntos, máximo de impulso anterior, si bien solo la superación del área de 985-1.000, nos haría pensar en algo mas que un mero rebote técnico.
Por debajo, volveremos a estar atentos a los 840 donde podría darse una continuidad del movimiento lateral anterior y mas abajo, el soporte origen del movimiento en los 764 puntos, nivel clave que abriría objetivos iniciales en el soporte de los 730 puntos, que coincide además con la directriz principal de muy largo plazo que viene desde 1.982.
Finanzas.com
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